鐵礦石迎來(lái)熊市 力拓等礦業(yè)巨頭逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)
盡管鐵礦石價(jià)格一度跌到2009年以來(lái)最低水平，但礦業(yè)巨頭們依然在擴(kuò)大產(chǎn)能的道路上高歌猛進(jìn)。力拓中國(guó)區(qū)總裁任濱彥日前表示，力拓下半年鐵礦石產(chǎn)量將保持增長(zhǎng)，盈利無(wú)憂。
機(jī)構(gòu)選擇做空鐵礦石礦山企業(yè)：將繼續(xù)增產(chǎn)
“過(guò)去兩年我們普遍看空鐵礦石，現(xiàn)在也認(rèn)為其下跌機(jī)會(huì)大于上漲機(jī)會(huì)，”花旗大宗商品策略師Ivan Szpakowski在研報(bào)中表示，“當(dāng)前我們最青睞的交易策略是做空鐵礦石?！?
高盛集團(tuán)也繼續(xù)看跌未來(lái)四個(gè)季度鐵礦石價(jià)格，預(yù)計(jì)到9月末將跌至每噸49美元，到2016年4-6月當(dāng)季將進(jìn)一步跌至44美元。
面對(duì)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行，全球第二大鐵礦石供應(yīng)商力拓卻對(duì)未來(lái)信心滿滿。
力拓中國(guó)區(qū)總裁任濱彥19日在媒體溝通會(huì)上表示，鐵礦石價(jià)格下跌導(dǎo)致利潤(rùn)下降顯而易見，但對(duì)力拓而言，巨大的利潤(rùn)空間支持力拓在鐵礦石行業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)，“力拓下半年的鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)會(huì)保持增長(zhǎng)”。
“決定提升產(chǎn)量不是剛剛決定的，現(xiàn)在的增產(chǎn)是5年前的決策，我們正在受益于產(chǎn)能逐漸釋放的過(guò)程?！比螢I彥稱，力拓進(jìn)入鐵礦石行業(yè)近50年，多次經(jīng)歷周期性波動(dòng)，明白只有承受住多次低價(jià)周期的考驗(yàn)，待市場(chǎng)行情翻轉(zhuǎn)之時(shí)方能實(shí)現(xiàn)巨大盈利。
他表示，5年前，力拓對(duì)未來(lái)進(jìn)行3.6億噸產(chǎn)能規(guī)劃時(shí)的總體成本僅16.2美元，足以保證長(zhǎng)期盈利。
提升產(chǎn)量似乎是國(guó)際礦山企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)周期的共同選擇之一。淡水河谷2015年上半年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)下新紀(jì)錄，達(dá)到1.598億噸，同比增長(zhǎng)930萬(wàn)噸。據(jù)2015財(cái)年運(yùn)營(yíng)公報(bào)顯示，必和必拓公司的總體產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9%，其中西澳鐵礦產(chǎn)量達(dá)到2.54億噸，同比增長(zhǎng)13%。
巨頭擴(kuò)產(chǎn)的底氣何在?
今年以來(lái)，礦價(jià)已經(jīng)大幅下跌了30%，而礦業(yè)巨頭的增產(chǎn)步伐仍然在繼續(xù)。他們擴(kuò)產(chǎn)的底氣何在?
任濱彥表示，一方面，前期礦山擴(kuò)張計(jì)劃在2015年開始陸續(xù)落地投產(chǎn)，大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)是順理成章的事情;另一方面，面對(duì)鐵礦石價(jià)格的降低，產(chǎn)能的增加可以進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，抵消因價(jià)格下跌帶來(lái)的利潤(rùn)的下降，還可以將高成本礦商擠出市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
鐵礦石價(jià)格不斷下跌，各大礦業(yè)巨頭也在積極降本，這也是其有底氣擴(kuò)產(chǎn)的支撐之一。據(jù)悉，必和必拓經(jīng)過(guò)一年來(lái)大刀闊斧地削減成本，已將成本降低到每噸20美元以下。力拓的鐵礦石成本是礦業(yè)巨頭中最低的，任濱彥稱“對(duì)未來(lái)進(jìn)行3.6億噸產(chǎn)能規(guī)劃時(shí)的總體成本僅16.2美元每噸”。
傳神華集團(tuán)參與競(jìng)購(gòu)力拓動(dòng)力煤資產(chǎn)?
用以制造鋼鐵的動(dòng)力煤價(jià)格大幅下跌至十年低點(diǎn)，引發(fā)了全球范圍內(nèi)大大小小煤礦的關(guān)停潮，一些礦商或就此破產(chǎn)倒閉，或被迫拋售資產(chǎn)，或者減記資產(chǎn)。
有外媒報(bào)道，正在評(píng)估競(jìng)購(gòu)力拓40億美元的動(dòng)力煤業(yè)務(wù)的六個(gè)潛在買家中，包括中國(guó)神華集團(tuán)。
任濱彥對(duì)央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者否認(rèn)此消息，稱“一切以力拓官方發(fā)布為準(zhǔn)”。
無(wú)獨(dú)有偶，據(jù)彭博社報(bào)道，巴西淡水河谷(Vale)和日本Sumitomo Corporation公司曾在今年7月份決定將他們共同擁有的、價(jià)值約6.31億美元的澳大利亞動(dòng)力煤礦Isaac Plains以1美元的價(jià)格出售。他們?cè)?012年收購(gòu)該煤礦50%股權(quán)的價(jià)格為4.3億澳元(約合3.1億美元).
中國(guó)影響全球大宗商品價(jià)格的內(nèi)在邏輯
原油、銅、鐵礦石等大宗商品的供給在短時(shí)間內(nèi)相對(duì)剛性。中國(guó)是全球最大的大宗商品進(jìn)口國(guó)，大宗商品占全部進(jìn)口金額的25-30%，以中國(guó)的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化為主要引擎的全球經(jīng)濟(jì)繁榮極大推高了大宗商品需求，全球能源和礦業(yè)公司不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。
中金公司大宗商品研究員馬凱接受央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，對(duì)大宗商品的需求自2014年起步入下行期。與此同時(shí)，2014年后全球能源和礦業(yè)公司前期投資形成的新增大量產(chǎn)能開始釋放，供求錯(cuò)位導(dǎo)致了大宗商品價(jià)格的大幅下跌。
“今年7月以來(lái)，國(guó)內(nèi)外大宗商品價(jià)格與A股走勢(shì)相關(guān)性再次上升，表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定對(duì)大宗商品價(jià)格影響日益加大?！瘪R凱稱。
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