環(huán)保扎堆期螺上觸6年高點 鋼市還要任性多久?
“今日期螺飆出了新的高度,上觸至六年多最高水平!當人們在疑惑沖高回落風險的時候,市場以實際行動“粉碎”了擔憂。同時,現(xiàn)貨價格繼續(xù)爬高,鋼坯價格連續(xù)追漲,成功沖至3900元整數(shù)關口,成品材價格午后追漲操作亦較為普遍?!?br style="font-size:14px;font-weight:400;margin:0px 0px 20px;" />
但風險就不存在了么?還是大漲浪潮下暗流隨時在涌動?后期操作又該注意哪些?
先來看來此波上行的主導因素:
近期市場主線仍然圍繞中美貿易戰(zhàn)、環(huán)保限產以及國內宏觀政策等三大方面進行調整,市場表現(xiàn)為頻繁的震蕩,但總體漲多跌少,并一路突破前高,可見市場利多因素仍占據(jù)上風。
首先來看一下,《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案(征求意見稿)》對市場的影響到底有多大?
從目前掌握的情況來看,方案對鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實施部分錯峰生產。天津、石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、安陽等重點城市,采暖季鋼鐵產能限產50%;其他城市限產比例不得低于30%,由省級政府統(tǒng)籌制定實施方案;限產計量以高爐生產能力計,配套燒結、焦爐等設備同步停限產,采用企業(yè)實際用電量核實。與去年相比限產城市有所增加,鋼鐵產能限產50%的重點城市新增了天津和邢臺,其二是限產比例更加明確,同時限產計量標準,除維持以高爐生產能力計,增加配套燒結、焦爐等設備同步停限產要求;增加了環(huán)保達標免錯峰,有組織排放、無組織排放和大宗物料及產品運輸?shù)热孢_到超低排放要求的可不予錯峰,但橙色及以上重污染天氣預警期間仍需限產50%,僅部分生產工序和環(huán)節(jié)達到超低排放要求的,仍納入錯峰生產實施方案,按照排放績效水平實施差異化錯峰。總體較去年又上升了一個級別!
另外,河北邢臺發(fā)布污染減排方案,從企業(yè)限排、企業(yè)限運、機動車限行等方面,進一步強化了大氣污染治理措施。其中鋼鐵企業(yè):自8月15日起,邢鋼一座焦爐冷爐停產;198平方米燒結機和180平方米燒結機保留一臺生產;高爐工序只保留1050立方米高爐正常生產。焦化企業(yè):自8月15日起,河北中煤旭陽焦化1#、2#、3#焦爐冷爐停產;建滔(河北)焦化1#、2#焦爐冷爐停產。對機動車限行。
同時,江西省環(huán)保廳在萍鄉(xiāng)進行專項督查,江西萍安鋼鐵公司正常生產7座高爐,8月6日起除安源1080立方高爐和萍鄉(xiāng)一座450立方高爐正常生產,其余5座將輪流檢修,屆時產量將縮水一半左右。
廣西也正式發(fā)布實施《大氣污染防治攻堅三年作戰(zhàn)方案(2018-2020年)》,明確采取多項舉措,到2020年時,各地市細顆粒物(PM2.5)濃度要比2015年下降15%;空氣質量優(yōu)良天數(shù)比率要達到91.5%;二氧化硫、氮氧化物排放量比2015年減少13%。要加快調整能源結構,2020年,廣西煤炭占一次能源消費比重要控制在47%以下。
而市場盛傳,華北電力負荷過重,河北、山東等多區(qū)域進行階段性限電(含部分建筑工地),目前部分鋼企已接到通知,除了個別有自發(fā)電能力的鋼廠受影響不大,大部分被安排在夜間錯峰生產,據(jù)悉限電持續(xù)7-10天左右,將影響到軋鋼企業(yè)30%的產能。
可見,環(huán)保升級以及限電、限產對市場產生的供應收縮預期對沖掉中美貿易戰(zhàn)等利空影響,同時,隨著高溫雨季接近尾聲,需求增量的預期也在上升。以上種種產生疊加效應,即便在恐高心理持續(xù)存在的情況下,期現(xiàn)貨仍是任性的上沖了一把。
需要重點關注的是市場累庫情況。從近期調研的庫存數(shù)據(jù)來看,鋼材社會庫存有所揚升,廠庫仍處于下降的通道,鋼廠挺價意愿明顯。不過庫存“一升一降”也看出,來自需求端市場的消化力度略有減弱,但受限產影響來自于鋼廠供給端的壓力并不大,隨著季節(jié)性淡季的弱化,需求也會隨之上升。因此,供需方面短期暫時沒有特別大的影響。目前需求更新的庫存數(shù)據(jù)做指引。
但關稅摩擦的影響同樣不能忽略,這是個最大的不確定性。雖然美國釋放談判信號,但川普出爾反爾的情況屢見不鮮,未來仍是一個較大的掣肘。而鋼市經過4個來月的放量上漲,市場積累的恐高情緒使得市場更加的敏感,尤其期螺在突破4200元以后,這種情緒更加的明顯,市場持續(xù)大幅度上升空間受到壓制。同時,下游終端用戶對當前的高價產生抵觸情緒,高位出貨遇阻。一旦出現(xiàn)利空的消息,市場隨時有沖高回落的可能。
不過,目前多空交錯,即便出現(xiàn)調整,幅度或將有限。整體市場表現(xiàn)為高位震蕩的可能性較大。
來源:網(wǎng)絡
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