鋼廠上調(diào)出廠價(jià)對(duì)鋼材價(jià)格走勢(shì)的影響
八月鋼市迎來“開門紅”,各地鋼價(jià)漲聲一片。隨著國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格的繼續(xù)走強(qiáng),沙鋼、永鋼、中天等華東鋼廠地區(qū)齊齊上調(diào)8月上旬建材出廠價(jià)80-150元/噸不等,板材類品種出廠價(jià)也隨之跟漲,但漲幅相對(duì)偏小。此次沙鋼政策不僅直接影響當(dāng)下行情,同時(shí)也給后續(xù)鋼廠定價(jià)提供參考,特別是寶鋼和武鋼即將推出9月份出廠政策,鋼廠力挺漲價(jià)有可能鑄成長(zhǎng)達(dá)大半個(gè)月的上揚(yáng)行情,特別是在各地庫(kù)存控制在正常偏低的水平,市場(chǎng)供求矛盾不大,為價(jià)格拉漲消除局部阻力。
七月鋼市呈現(xiàn)“低庫(kù)存、高成本”的格局,各品種價(jià)格出現(xiàn)不同程度的上漲,受八月上旬鋼廠出廠價(jià)的進(jìn)一步推動(dòng)影響,預(yù)計(jì)本周鋼價(jià)震蕩上行,建筑鋼材或?qū)⒗^續(xù)強(qiáng)于板材類品種。接下來我們將從兩個(gè)角度分析近期鋼市的走勢(shì)。
一、主導(dǎo)鋼廠大幅提價(jià)的原因
一個(gè)根本的原因是市場(chǎng)需求釋放,鋼廠產(chǎn)量減少,供需矛盾緩解,價(jià)格逐漸反彈。尤其對(duì)螺紋鋼、線材等建筑鋼材市場(chǎng)來說,這種的走出震蕩局面的可能性更大。這是因?yàn)楦鞯氐谋U戏拷ㄔO(shè)正在抓緊進(jìn)行,而且進(jìn)入開工的高潮,今年1000萬套保障房必須在11月份之前全面開工,時(shí)下各省市、自治區(qū)等地方政府正在組織實(shí)施,已有五成以上的保障房建設(shè)工程開工,預(yù)計(jì)1000萬套保障房將消耗鋼材2500-3000萬噸,其中絕大部分為建筑鋼材,在開工建設(shè)前期,螺紋鋼筋占鋼材總消耗量50%以上。從最近記者在滬上鋼材交易市場(chǎng)采訪中獲得的信息,那些在市場(chǎng)前沿的一線銷售人員明顯感到,這段時(shí)間大規(guī)格的高強(qiáng)度螺紋鋼筋比較暢銷,像ø28mm、ø32mm三級(jí)螺紋鋼筋的銷售量比前期增加,一個(gè)銷售員一天能銷出好幾百噸,這種大規(guī)格的高強(qiáng)度鋼筋主要用于建筑工程打樁或制造橫梁??蛻舨少?gòu)后直接送往建筑工地,其中不少用于保障房建設(shè)。今年上半年,上海新開工保障性住房10萬套,開工率約50%。根據(jù)上海市政府與國(guó)家保障性安居工程協(xié)調(diào)小組簽訂的2011年住房保障目標(biāo)任務(wù)要求,今年上海要建設(shè)保障性住房和棚戶區(qū)改造住房26.6萬套。
一些鋼貿(mào)商認(rèn)為,在8月份,全國(guó)的保障房建設(shè),將拉動(dòng)鋼材需求,特別是對(duì)于建筑鋼材等長(zhǎng)材市場(chǎng)來說是一大利好。今年以來,我國(guó)固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng),帶動(dòng)了鋼材尤其是建筑類鋼材需求的增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì),上半年國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)124567億元,同比增長(zhǎng)25.6%,增幅比去年全年加快1.1個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)投資26250億元,同比增長(zhǎng)32.9%,增幅比去年全年回落0.3個(gè)百分點(diǎn)
此外,進(jìn)入8月份,進(jìn)入高溫季節(jié),一些中小型鋼企將受到限電的影響而減產(chǎn)、停產(chǎn),鋼材市場(chǎng)的供給將會(huì)減少。事實(shí)上,7月份的一些鋼廠已經(jīng)減少了鋼材產(chǎn)量。據(jù)最新統(tǒng)計(jì),7月上旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為195.5萬噸,環(huán)比下降3.1%。鋼廠的鋼材產(chǎn)量減少,有利于緩解供需矛盾,這也是鋼材市場(chǎng)價(jià)格的震蕩局面得以改善。
再有,剛性的成本支撐,遏制鋼價(jià)的下跌。最近以來,鐵礦石、生鐵、廢鋼、部分鐵合金等鋼鐵原料市場(chǎng)價(jià)格又見回升,如鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格又出現(xiàn)“單邊上漲”趨勢(shì)。自上周以來,63.5%印度粉礦外盤報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到每噸184美元/噸,創(chuàng)下近3個(gè)月新高。近期國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格也上漲了30-50元/噸,有些地區(qū)的漲幅70-100元/噸。這一周,煉鋼生鐵價(jià)格也上漲20-30元/噸。鋼鐵原料價(jià)格上漲,鋼廠的生產(chǎn)成本壓力加大,迫使鋼廠的鋼材出廠價(jià)格上調(diào)。鋼廠的出廠價(jià)格上調(diào),鋼貿(mào)商的采購(gòu)成本提高,在很大程度上遏制鋼價(jià)的下跌,否則鋼貿(mào)商不僅無利可圖,而且虧本經(jīng)營(yíng),這是鋼材貿(mào)易企業(yè)所不愿干的。
二、鋼廠上調(diào)出廠價(jià)對(duì)后市影響
民營(yíng)鋼企沙鋼大幅上調(diào)8月上旬建材價(jià)格及8月份板材價(jià)格,受此消息提振,鋼材期貨、電子盤止跌回升,商家心態(tài)明顯好轉(zhuǎn),上海、天津等主要市場(chǎng)熱卷貿(mào)易商試探性拉漲市場(chǎng)報(bào)價(jià)10-30元/噸。隨著沙鋼確認(rèn)上調(diào)熱卷出廠價(jià)格50元/噸之后,鋼貿(mào)商的采購(gòu)成本提高,在很大程度上遏制鋼價(jià)的下跌,否則鋼貿(mào)商不僅無利可圖,而且虧本經(jīng)營(yíng),這是鋼材貿(mào)易企業(yè)所不愿干的。各地鋼材市場(chǎng)貿(mào)易商紛紛上調(diào)市場(chǎng)售價(jià),各地區(qū)主流報(bào)價(jià)亦隨之小幅走高,預(yù)計(jì)本周鋼價(jià)震蕩上行。
鋼材價(jià)格經(jīng)過前期適當(dāng)橫盤整理后,近幾日開始出現(xiàn)較大幅度的上漲,其價(jià)格上漲的速度和幅度都是眾多參與者所沒有預(yù)料到的,同時(shí)眾多的市場(chǎng)參與者目前的心理狀態(tài)或許正在發(fā)生改變,踏空的參與者有追漲的沖動(dòng),而手中有貨的參與者卻在擔(dān)心降價(jià)如何處理,這個(gè)或許就是筆者原來總結(jié)的兩種市場(chǎng)心態(tài),即在價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí),人們表現(xiàn)的心態(tài),一種叫做糾結(jié),一種叫做迷茫。筆者希望以自己的簡(jiǎn)單分析和認(rèn)識(shí),給眾多市場(chǎng)參與者帶來幫助。
首先,目前鋼價(jià)上漲對(duì)鋼廠是利好嗎?從經(jīng)濟(jì)理論上講,價(jià)格波動(dòng)的過程是一個(gè)利益再分配的過程,因此價(jià)格上漲也可以看做鋼廠、貿(mào)易商和礦山之間的利益再分配過程,但是在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中,貿(mào)易商、礦山和鋼廠之間的實(shí)力對(duì)比是不一樣的,這個(gè)就決定著在價(jià)格上漲是各自分得的利潤(rùn)不盡相同,很顯然相對(duì)礦山等原料供應(yīng)者而言,鋼廠是處于相對(duì)弱勢(shì)的,而相對(duì)于下游的鋼材貿(mào)易企業(yè)或者終端用戶,鋼廠的強(qiáng)勢(shì)地位明顯,在這個(gè)樣的情況下,礦山將會(huì)分享最多的價(jià)格上漲的利潤(rùn),下游鋼材貿(mào)易商獲得的利潤(rùn)最少,鋼廠介于兩者之間。所以在每次鋼材價(jià)格上漲的過程中,給鋼廠的感覺是鋼材漲價(jià)初期利潤(rùn)增加明顯,到后期價(jià)格越漲利潤(rùn)越少。因此從目前的鋼材價(jià)格上漲趨勢(shì)看,鋼廠的這種處境有可能將會(huì)很快到來,或者我們?cè)搯栆粏栦摬膬r(jià)格上漲對(duì)鋼廠而言到底是不是利好呢?
其次,鋼材價(jià)格在飛漲時(shí),鋼市所面臨的條件改變了嗎?從貨幣政策方面看,昨日央行已經(jīng)明確表態(tài),下半年的貨幣政策不會(huì)改變,同時(shí)對(duì)房地產(chǎn)的打壓力度依然會(huì)增強(qiáng),隨著打壓力度的增強(qiáng)以及商品房基礎(chǔ)建筑的完工,后期房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)建材的需求極有可能會(huì)出現(xiàn)下滑。而貨幣政策無改變的可能,也決定了鋼材市場(chǎng)參與者的資金狀況難有出現(xiàn)明顯改變,加之7月和8月的CPI數(shù)據(jù)存在連續(xù)上漲的可能,因此后期金融市場(chǎng)加息和調(diào)準(zhǔn)備金也可能會(huì)大概率事件;鋼材需求方面,從目前的鋼材需求較之7月份出現(xiàn)較為明顯放大的可能性并不大,即使出現(xiàn)放量也應(yīng)屬于溫和放量;供給方面,粗鋼日產(chǎn)繼續(xù)維持高位,鋼鐵利用率已經(jīng)達(dá)到歷史高位,利潤(rùn)迅速增加繼續(xù)刺激鋼廠提高產(chǎn)量;所以從各個(gè)方面看,鋼鐵市場(chǎng)條件并未發(fā)生明顯改變,在此種情況下鋼價(jià)上漲的持續(xù)性就值得我們密切關(guān)注了。
最后,推動(dòng)本次鋼價(jià)上漲的原因到底是什么?筆者簡(jiǎn)單分析認(rèn)為主要有三個(gè)原因:原因一,螺紋期貨的出現(xiàn)連續(xù)上漲趨勢(shì),刺激現(xiàn)貨貿(mào)易商空翻多增多,造成了鋼材現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)快速上漲;原因二,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)PMI又創(chuàng)新低,有可能說明7月生產(chǎn)企業(yè)去庫(kù)存化嚴(yán)重,8月初左右存在補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作,拉動(dòng)鋼價(jià)上行;原因三,鋼材貿(mào)易商前期虧損嚴(yán)重,希望借此機(jī)會(huì)拉漲價(jià)格,減少前期損失,因此存在大貿(mào)易商控制價(jià)格的可能。以上三點(diǎn)原因何時(shí)會(huì)改變,或者就是市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)的時(shí)候,還是讓我們耐心關(guān)注吧。
鋼價(jià)還在飛漲,人們的熱情在高脹,鋼價(jià)到底是利空還是利好呢?只有市場(chǎng)參與者才會(huì)明白,但愿市場(chǎng)參與者在如此的環(huán)境中不要迷失自己,一切操作還是謹(jǐn)慎為好。
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