馬蔚華再度出山 掌舵國內(nèi)首支鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資基金
告別金融界近四年后，原招商銀行行長馬蔚華再度出山，出任四源合股權(quán)投資公司(下稱四源合投資)董事長。
四源合投資由寶武集團(tuán)、WL羅斯公司、中美綠色基金及招商局集團(tuán)四方聯(lián)合出資，在4月7日設(shè)立。作為基金管理公司，四源合投資計劃募集400億-800億元的資金，用于在中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。其因此被命名為四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金(下稱鋼鐵產(chǎn)業(yè)基金)，這也是國內(nèi)首只專注于鋼鐵領(lǐng)域的投資基金，其計劃在今年6月正式運(yùn)作。
四源合投資注冊資本為10億元，寶武集團(tuán)全資子公司華寶投資和中美綠色基金分別持股25%，招商局集團(tuán)占比24%，股比最大的股東為來自美國的WL羅斯公司。WL羅斯公司是一家成立于2000年的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，曾并購重組美國第四大鋼鐵廠LTV和美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。
董事長馬蔚華與四源合投資的兩家中方股東頗有淵源。他曾擔(dān)任華寶投資的外部董事，該公司成立于2007年，截至2015年底其資產(chǎn)管理規(guī)模為7630億元。而招商局集團(tuán)則是招商銀行的控股股東，馬蔚華曾在這家銀行工作近15年，他在2013年到齡退休后投身公益事業(yè)。
去年，在接到寶武集團(tuán)董事長馬國強(qiáng)的邀請后，馬蔚華決定重返金融圈，加入四源合投資擔(dān)任董事長。
華寶投資董事長周竹平表示，鋼鐵產(chǎn)業(yè)基金將在產(chǎn)業(yè)鏈上下游收購債權(quán)或股權(quán)，并以獲得企業(yè)控制權(quán)為重點(diǎn)，同時進(jìn)行行業(yè)整合與混合所有制投資。通過完善公司治理、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及強(qiáng)化團(tuán)隊激勵等方式，實現(xiàn)鋼鐵核心業(yè)務(wù)增值，最終通過上市、出售等方式退出以實現(xiàn)收益。
該投資基金的設(shè)立，緣于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的市場背景。中國鋼鐵行業(yè)在2015年整體巨虧后，即開啟了轟轟烈烈的去產(chǎn)能運(yùn)動。去年，國內(nèi)累計有6500萬噸鋼鐵過剩產(chǎn)能退出市場，今年的去產(chǎn)能目標(biāo)仍保持在5000萬噸的高位。
寶武集團(tuán)董事長馬國強(qiáng)表示，隨著去產(chǎn)能工作的推進(jìn)，簡單純粹去產(chǎn)能會變得十分困難，企業(yè)兼并重組將成為化解鋼鐵過剩產(chǎn)能、提高產(chǎn)業(yè)集中度的重要路徑。
中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度普遍被認(rèn)為偏低。2016年，行業(yè)前四大鋼企的市場份額總計21.7%，遠(yuǎn)低于日本、韓國等市場80%的比例。正是在這一背景下，去年，寶武集團(tuán)由原寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)重組合并而成。其目前擁有鋼鐵產(chǎn)能7000萬噸，位居中國第一。但在馬蔚華看來，這家國內(nèi)龍頭鋼鐵企業(yè)的市場份額仍然偏低。
此番發(fā)起設(shè)立鋼鐵產(chǎn)業(yè)基金，寶武集團(tuán)意在借此繼續(xù)擴(kuò)大其市場占有率。華寶投資董事長周竹平表示，過去公司也曾進(jìn)行鋼鐵行業(yè)兼并重組的直接投資，但受制于體制和機(jī)制方面的障礙，效果不十分理想。此次通過組建高度市場化、國際化的公司，并借助于投資基金的形式，將為寶武集團(tuán)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。
寶武集團(tuán)是四源合投資發(fā)起股東中唯一的鋼鐵企業(yè)。周竹平認(rèn)為，集團(tuán)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)背景，能與另外三家合作方的行業(yè)重組經(jīng)驗、資源配置等能力形成互補(bǔ)。
(來源：界面新聞)
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