鋼價旺季上漲曇花一現(xiàn) 易跌難漲行情夭折
45#鋼,65Mn,電解板,冷軋中寬帶,東莞、惠州冷軋鋼,東莞、惠州冷軋中寬帶,東莞、惠州冷軋帶鋼,東莞、惠州冷軋板卷,東莞、惠州電解板,深圳冷軋中寬帶,廣州冷軋中寬帶,珠三角冷軋中寬帶。5月份受歐債危機升溫,出口減量和國內(nèi)需求減速共同影響,業(yè)內(nèi)鋼鐵流通行業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)大幅下降至26.1%,10項分指數(shù)全部跌入50%警戒線以下,國內(nèi)鋼材市場價跌量減,業(yè)內(nèi)鋼價指數(shù)破位下行。
預(yù)計6月份國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)低位波動運行。期間因國家“穩(wěn)增長”政策目標(biāo)明確,“十二五”重大規(guī)劃項目立項加快,提振了市場信心;加上鋼鐵市場在旺季需求階段鋼價超跌,將會出現(xiàn)短時小幅反彈;但由于目前需求量沒有新的增長點實質(zhì)性拉動、鋼廠沒有明顯減產(chǎn)跡象,粗鋼日產(chǎn)量仍在高位,供給壓力不減;5月生產(chǎn)成本下降對6月市場價格支撐力度減弱;產(chǎn)量壓力、需求乏力、資金不足將繼續(xù)困擾鋼材市場,價格處于底部小幅震蕩調(diào)整態(tài)勢,波動向上但難回4月行情高點。
一、價格下跌銷量、總訂單量減少,動搖市場信心
5月份業(yè)內(nèi)鋼鐵流通行業(yè)PMI指數(shù)為26.1%,比上月大幅下降21.7個百分點;10項分指數(shù)全面回調(diào),均跌入50%警戒線以下;銷售價格、采購成本指數(shù)降幅最大,其次是銷售量、總訂單量、走勢判斷與采購意愿4項指數(shù)回落明顯。融資環(huán)境、到貨速度、庫存水平和企業(yè)用工指數(shù)相對降幅較小。
5月PMI分指數(shù)顯示鋼鐵市場運行的3個特點:
1.鋼鐵市場價跌量減,企業(yè)加快消耗庫存
5月份銷售量、總訂單量、銷售價格、采購成本指數(shù)均比上月下跌20個百分點以上,市場呈價跌量減,庫存下降低迷運行走勢。
5月份參加調(diào)查的916家鋼貿(mào)企業(yè)中,有57%的企業(yè)銷售量下降;87%的企業(yè)降價出貨,推動鋼價整體走低。
為了減少市場繼續(xù)下行帶來的風(fēng)險,鋼貿(mào)商減少從鋼廠進貨,或臨時從市場抓貨,降低庫存。54%的企業(yè)庫存下降,是調(diào)查(21個月)以來比重最高的月份。
2.半數(shù)以上企業(yè)總訂單量減少,市場信心受挫
5月份總訂單量PMI指數(shù)降至24.7%,訂單量減少的企業(yè)占到58.3%;調(diào)查的企業(yè)中有44%的鋼貿(mào)企業(yè)向終端用戶直接供貨減少。鋼貿(mào)商心態(tài)迷??床磺搴笃谑袌?,走勢判斷指數(shù)25.5%,臨近調(diào)查以來的最低點。
55%的企業(yè)認(rèn)為市場將繼續(xù)下跌;40%看平;心態(tài)糾結(jié)在于:目前,畢竟還處于需求旺季時段,對于市場調(diào)整后再演繹一波上漲行情仍報有希望;但本次調(diào)整已經(jīng)跌破行情起點,產(chǎn)量居高不下,資源供給過剩,持續(xù)下滑的需求能支撐起鋼價多大的漲幅?企業(yè)采購意愿PMI指數(shù)降至37.1%,三分之一的企業(yè)計劃減少6月份的鋼材采購量。
3.六月鋼價有望止跌反彈,低位回升
鋼鐵流通業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)2個月下滑,已經(jīng)臨近以往(26%)的觸底反彈點位;反映市場未來交易活躍程度的總訂單量和計劃采購量指數(shù)降速減緩。按照以往規(guī)律,PMI總指數(shù)比鋼材市場價格先行1-1.5個月,判斷6月鋼價有望低位回升。
二、旺季價漲曇花一現(xiàn)漲少跌多行情夭折
2012年的傳統(tǒng)春季需求行情,波動上行8周(2.17-4.13)峰值到業(yè)內(nèi)鋼價綜合指數(shù)172.4點,漲4.5%;調(diào)整下跌(4.13-6.1)7周,跌5.4%,本波行情漲跌相抵全國鋼材均價下跌近50元,這在歷年旺季需求行情中少見。2011年同期兩波行情漲幅都在260元。
5月末,業(yè)內(nèi)鋼價綜合指數(shù)下跌到163.2點,跌破行情起點(165點)。業(yè)內(nèi)鋼鐵監(jiān)測的10大城市爐料和7個主要鋼材品種周價格,焦炭、國產(chǎn)礦與鋼坯、鋼材中三級大螺紋、高線、普碳中板、低合金中板回到2010年三季度水平;冷軋板卷更是回到2009年6月水平。
三、六月鋼市低位反彈鋼價漲幅有限
5月鋼鐵流通業(yè)PMI各項分指數(shù)均明顯下滑,預(yù)示6月鋼價上漲無力,但數(shù)據(jù)顯示市場具備超跌反彈條件,反彈升幅有限,好于5月難回4月行情高點(4月13日業(yè)內(nèi)鋼價周綜合指數(shù)172.4點),長材將好于板材。主要是受產(chǎn)量壓力、需求乏力、資金不足影響,三項因素致使旺季鋼材市場上漲行情曇花一現(xiàn),將繼續(xù)抑制全年市場上漲行情周期和漲幅。
1.產(chǎn)能放量供給過剩
經(jīng)濟減速鋼鐵產(chǎn)量增速不減。2012年1-4月國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增加428.4萬噸,增長1.9%;鋼材同比增加2364.5萬噸,增長8.4%;其中,長材增加1155.2萬噸,板材增加786.3萬噸,分別增長9%和6.2%。
5月份(到中旬)粗鋼日產(chǎn)量202.51萬噸,6月預(yù)計6200萬噸左右,月產(chǎn)可能再創(chuàng)新高。
5月份鋼廠檢修較4月份明顯增加,到5月最后一周,建材減產(chǎn)檢修10萬噸,型材24萬噸,板材(含帶鋼)檢修近50萬噸。目前鋼廠檢修壓產(chǎn)并未出現(xiàn)。迫使粗鋼產(chǎn)量下降的檢修停(高)爐,減產(chǎn)4家總量尚不足10萬噸。
5月中旬重點鋼廠鋼材庫存量在1200萬噸以上,比4月末上升10.1%;5月末社會庫存量1595萬噸,比同期高2.6%。
目前,鋼鐵產(chǎn)能過剩并且短時間內(nèi)難以扭轉(zhuǎn),市場弱勢需求持續(xù),將抑制鋼價上漲幅度縮短行情周期。
2.增量需求釋放尚需時間
6月出口市場因歐債升溫,需求下降,預(yù)計難有增長。4月份我國鋼材出口465.5萬噸,比3月份減少35.8萬噸,比去年同期下滑2.6%;鋼材出口均價940.03美元/噸,比3月份下降2美元/噸,比去年同期下跌73.7美元/噸,已是連續(xù)三個月在千美元以下。除了直接出口外,機電產(chǎn)品間接出口以及大宗商品價格波動,對鋼鐵原燃料進口影響可能加大。
國內(nèi)目前雖然一批大型項目通過審批或?qū)⒅匦峦度胧┕ぃ珡捻椖客ㄟ^審批到前期準(zhǔn)備、資金到位,采購材料也存在時間滯后,鋼價見底時間因此也有可能推后。值得注意的是,5月份國內(nèi)生產(chǎn)資料市場價格逆轉(zhuǎn)了2月份以來的回升勢頭,九大類生產(chǎn)資料產(chǎn)品價格出現(xiàn)普遍下跌,顯示了外需不旺、內(nèi)需增長相對不足對整體經(jīng)濟各行業(yè)的影響。鋼鐵作為基礎(chǔ)原材料難以置身其外,但行業(yè)自身產(chǎn)能過剩常態(tài)化影響,更加大了鋼價恢復(fù)走出低谷的難度。
3.鋼貿(mào)行業(yè)信用度下降的潛在危機
國內(nèi)總體流動性放松,貸款難得到緩解,但對鋼貿(mào)企業(yè)來說,資金緊張仍是約束日常經(jīng)營的重要因素,特別是一些中小鋼貿(mào)企業(yè),包括部分大型民營鋼貿(mào)企業(yè)。目前的貸款難不僅僅是宏觀流動性問題,更重要的是鋼鐵行業(yè)自身信譽度下降。近期,鋼貿(mào)行業(yè)的一些擔(dān)保公司和企業(yè)出現(xiàn)的重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押,以及以互保聯(lián)保的方式,放大貸款額度套取銀行貸款問題浮出水面。銀行加大對鋼貿(mào)企業(yè)放貸監(jiān)管審查,也存在進一步收緊對鋼貿(mào)類貸款的可能性。該信息來源:海鑫信息
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